Postado por Conceito
Um ETF (Exchange Traded Fund) ou também fundo de índice, como conhecido no Brasil, é um fundo de investimento que replica o desempenho de um índice de mercado, como o IBOVESPA ou o S&P 500. São negociados em moeda nacional na B3 e em cotas unitárias, sem a necessidade de negociação em lotes ou no mercado fracionário.
Os ETFs geralmente trazem dentro de suas carteiras vários ativos de um mesmo tipo, como ações, títulos ou commodities uma única aplicação. Esta cesta diversificada de ativos reduz riscos caso algum ativo venha a desempenhar mal e também permite que o investidor obtenha exposição a mercados específicos por exemplo, ações de tecnologia ou setores de energia renováveis, sem a necessidade de investir em cada ativo individualmente.
Ao replicar índices do exterior, os ETFs permitem que os investidores brasileiros tenham exposição a empresas internacionais como a Apple, Amazon e Google. Ao replicar índices nacionais, como o NDIV11 faz ao replicar o Índice Bovespa Smart Dividendos B3, o investidor tem acesso a uma cesta de ativos que cumpre com os requisitos do índice.
Custos e impostos
Cada fundo possui uma taxa de administração diferente, deduzidas diretamente do patrimônio do fundo, referente ao serviço de gestão e administração do capital do investidor.
Ao vender um ETF com valorização, o investidor deverá pagar imposto de renda sobre o ganho de capital. A alíquota é de 15% para operações de swing trade e de 20% para day trade. É importante ressaltar que, ao contrário das ações, os ETFs não possuem benefícios ou isenções fiscais.
Características
No Brasil, não é permitida a listagem de ETFs com gestão ativa, posições vendidas e alavancagem. No entanto, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) está aberta a discutir mudanças para regular os ETFs ativos.
Desde janeiro de 2023, a Bolsa de Valores de São Paulo (B3) permite a listagem de ETFs que pagam dividendos diretamente ao investidor. Os ETFs que pagam dividendos são uma opção de renda passiva, a tributação destes proventos de origem de ETFs é de 15% descontado direto na fonte, logo os investidores recebem proventos com o imposto já pago e sem bitributação.
Exemplos
Confira uma tabela com diversos ETFs disponíveis na B3, em caráter de exemplo, e seu objetivo.
| ETF | Indice | Objetivo |
| BOVA11 | Índice Ibovespa | Replicar performance do Índice Bovespa. |
| DIVO11 | Índice Dividendos – IDIV | Acompanhar empresas que se destacam na distribuição de proventos (Dividendos ou JSCP). |
| SMAL11 | Índice Small Caps (Empresas de menor capitalização) | Acompanhar a performance de empresas com menor capitalização de mercado, que podem apresentar maior potencial de crescimento. |
| NDIV11 | Ibov Smart Dividendos | Replicar o desempenho de empresas que mantiveram um histórico consistente de pagamento de dividendos nos últimos 6 anos e que fazem parte do índice Ibovespa. |
| GOLD11 | Indice LBMA Gold Fixing Price | Replicar o desempenho da cotação do ouro em reais, oferecendo uma forma de proteção contra a inflação e desvalorização da moeda. |
| HASH11 | Nasdaq Crypto Index (NCI) | Replicar a performance de um índice de criptoativos, buscando refletir o desempenho de um portfólio diversificado de criptomoedas. |
| LFTS11 | Índice Teva Tesouro Selic | Acompanha a performance de títulos públicos pós fixados ligados a Selic. |
| IMAB11 | Índice IMA-B (Índice de Mercado Anbima – B) | Replicar a performance de uma carteira de títulos públicos indexados à inflação (NTN-Bs). |